Денежный капитал, формирующийся в процессе воспроизводства отдельных стран, во всемирном хозяйстве находится в постоянном перемещении. Движение этого капитала, а также движение товаров и услуг обслуживают мировые финансовые потоки.
Специфической сферой рыночных отношений являются мировые валютные, кредитные, финансовые рынки и рынки золота, а движение мировых финансовых потоков происходит через банки, специализированные финансово-кредитные институты и фондовые биржи.
Указанные мировые рынки обладают следующими особенностями:
- огромными масштабами, отсутствием географических границ, круглосуточным проведением операций, использованием ведущих валют, а также ЭКЮ (с 1999 г. – евро) и частично – СДР;
- участниками сделки, которыми являются первоклассные банки и кредитно-финансовые институты с высоким рейтингом; доступом на эти рынки в основном первоклассных заемщиков или под солидную гарантию;
- специфическими процентными ставками;
- стандартизацией и высокой степенью информационных технологий безбумажных операций;
- диверсификацией сегментов рынка и инструментов сделок.
На базе ведущих национальных рынков в результате конкуренции образовались 13 мировых финансовых центров: Нью-Йорк, Лондон, Токио, Париж, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне,
Сингапур, Бахрейн и др. В них сосредоточены банковские и финансовые валютные кредитно-финансовые, фондовые операции и сделки с золотом. Основными рынками, на которых происходит движение мировых финансовых потоков, являются следующие: валютные, мировой кредитный и рынки золота.
Валютные рынки представляют собой официальные центры, где совершается купля-продажа иностранных валют в обмен на национальную. Курс валют складывается на основе спроса и предложения. Структура рынков включает банки, брокеров и предприятия.
В России определенная часть валютных сделок осуществляется на восьми валютных биржах, и, прежде всего – на Московской межбанковской валютной бирже.
Поскольку в России существуют валютные ограничения, при проведении валютных операций необходима лицензия на это право. На валютных рынках применяют в качестве инструментов сделок банковские векселя, тратты, чеки, банковские переводы, а банкноты применяются только при обмене валют.
Мировой кредитный рынок – это специфическая сфера международного движения ссудного капитала между странами на условиях возвратности и уплаты процента с учетом спроса и предложения на заемный капитал. Разграничивают рынок краткосрочных ссудных капиталов (денежный рынок) и рынок капиталов (среднесрочных и долгосрочных капиталов), куда входит и финансовый рынок. Этот рынок является частью рынка ссудных капиталов, на котором в основном происходит эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. Поскольку происходит взаимный перелив капиталов, данное деление постепенно утрачивает свое значение, при этом обычные банковские кредиты.
С конца 1950-х гг. составной частью мирового рынка ссудных капиталов стал рынок евровалют, с целью осуществления депозитно-ссудных операций в иностранных валютах, принадлежащих нерезидентам стран-эмитентов этих валют.
Специальными центрами торговли золотом, на которых производится регулярная его купля и продажа по рыночной цене, являются рынки золота.
Для развития сотрудничества и обеспечения целостности в стабилизации всемирного хозяйства после II мировой войны организованы международные валютно-кредитные и финансовые институты. Ведущее место среди них занимают Международный валютный фонд (МВФ) и группа Всемирного банка (ВБ), имеющие общие черты. Штаб-квартира МВФ и группы ВБ находятся в Вашингтоне, поскольку США имеют наибольшую квоту в этих капиталах. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) функционирует с апреля 1991 г.
Главная задача ЕБРР – содействовать переходу европейских постсоциалистических стран к открытой, ориентированной на рынок экономике, и развитию частной и предпринимательской инициативе.
Региональные банки стран Азии, Африки и Латинской Америки образованы в 1960-х гг. Они преследуют единые цели, вытекающие из потребностей развивающихся стран. Объем и условия кредитования развивающихся стран региональными банками зависят т размера и структуры их ресурсов, при этом приоритет отдается инфраструктуре – строительству и модернизации автострад, аэропортов, гаваней, причалов и пр.
Институциональная структура интеграционного комплекса ЕС включает несколько региональных валютно-кредитных и финансовых организаций, преследующих разнообразные цели:
- укрепление западноевропейской интеграции и мирового центра за счет создания собственной институциональной структуры;
- развитие экономики ЕС и проведение единой сельскохозяйственной политики;
- создание экономического и валютного союза в соответствии с Маастрихтским договором;
- проведение согласованной политики по отношению к ассоциированным странам.
Европейский инвестиционный банк (ЕИБ) предоставляет долгосрочные кредиты на 7-12 лет по промышленности и до 20 лет для инфраструктуры развивающихся стран, а также кредиты на малорентабельные проекты – до 40 лет из расчета 2 % годовых.
Основными целями кредитной деятельности ЕИБ является: освоение наименее развитых районов стран ЕС, реконструкция и строительство предприятий для нескольких стран, развитие приоритетных отраслей и пр. Источниками ресурсов служит уставный капитал, составляющий 62 млрд. евро, а также резервы, выпуск облигаций.
Европейский фонд развития (ЕФР) создан в 1958 г. для проведения коллективной политики ЕС по отношению к ассоциированным с ним развивающимся странам. Европейский фонд ориентации и гарантирования сельского хозяйства (ФЕОГА) учрежден в 1962 г. для создания общего аграрного рынка («Зеленая Европа»). Европейский фонд регионального развития (ЕФРР) учрежден в 1975 г. в целях кредитования мероприятий по выравниванию диспропорций в странах, членах ЕЭС. Европейский фонд валютного сотрудничества (ЕФВС), созданный в период 1973-1993 гг. в связи с введением евро, предназначен для регионального межгосударственного валютного регулирования. Особое место среди международных валютно-кредитных организаций занимает созданный в 1930 г. Банк международных расчетов (БМР, г. Базель) на основе межправительственного Гаагского соглашения шести государств (Бельгия,
Великобритания, Германия, Италия, Франция, Япония) и конвенции этих государств со Швейцарией, на территории которой он расположен, но не подвластен швейцарскому банковскому законодательству. В странах Ближнего Востока появился новый тип кредитно-финансовых учреждений – исламские банки (около 150 кредитно-финансовых структур), завоевавшие устойчивые позиции на рынках своих стран.
К началу XXI в. сформировалась разветвленная многослойная и многофункциональная система транснациональных банков (ТНБ), обеспечивающая многие потребности транснационального капитала и служащая институциональной основой для функционирования мировых финансовых рынков.
В дополнение к собственному капиталу, международные финансовые институты используют и заемные средства. Возможность же получения кредита МВФ существенно ограничена: лимитируется размер заимствования страны в зависимости от ее квоты; фонд предъявляет довольно жесткие требования к стране-претенденту, навязывая ей макроэкономическую стабилизационную программу и воздействуя тем самым на экономику стран-должников.