Формирование и использование денежных накоплений предприятий

Функционирование предприятий по законам рынка приводит к тому, что прибыль выступает не только в качестве главного результата финансово-хозяйственной деятельности, источника удовлетворения разнообразных потребностей как самого предприятия, так и общества в целом. Прибыль — важный источник расширения производства и обеспечения других внутрихозяйственных потребностей, часть ее используется для материального стимулирования работающих и удовлетворения их социальных запросов; постоянно возрастает роль прибыли в формировании бюджетных, внебюджетных и благотворительных фондов.

Прибыль как экономическая категория отражает доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности. Результатом соединения факторов производства (труда, капитала, природных ресурсов) и полезной производительной деятельности хозяйствующих субъектов является произведенная продукция, которая становится товаром при условии ее реализации потребителю.

На уровне предприятия в условиях товарно-денежных отношений чистый доход принимает форму прибыли. На рынке товаров предприятия выступают как относительно обособленные товаропроизводители. Установив цену на продукцию, они реализуют ее потребителю, получая при этом денежную выручку, что не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата необходимо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию, которые принимают форму себестоимости продукции.

Когда выручка превышает себестоимость, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли. Предприниматель всегда ставит своей целью прибыль, но не всегда ее извлекает. Если выручка равна себестоимости, то удалось лишь возместить затраты на производство и реализацию продукции. Реализация состоялась без убытков, но отсутствует и прибыль как источник производственного, научно-технического и социального развития. При затратах, превышающих выручку, предприятие получает убытки — отрицательный финансовый результат, что ставит его в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее и банкротство.

Прибыль как важнейшая категория рыночных отношений выполняет определенные функции.

Во-первых, прибыль характеризует экономический эффект, полученный в результате деятельности предприятия. Но все аспекты деятельности предприятия с помощью прибыли в качестве единственного показателя оценить невозможно. Такого универсального показателя и не может быть. Именно поэтому при анализе производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия используется система показателей.

Во-вторых, прибыль обладает стимулирующей функцией. Ее содержание состоит в том, что прибыль одновременно является финансовым результатом и основным элементом финансовых ресурсов предприятия. Реальное обеспечение принципа самофинансирования определяется полученной прибылью. Доля чистой прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, должна быть достаточной для финансирования расширения производственной деятельности, научно-технического и социального развития предприятия, материального поощрения работников.

В-третьих, прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями, используется для финансирования удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, производственных, научно-технических и социальных программ.

В условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции.

Экономическая нестабильность, монопольное положение товаропроизводителей искажают формирование прибыли как чистого дохода, приводят к стремлению получения доходов главным образом в результате повышения цен.

Устранению инфляционного наполнения прибыли способствует финансовое оздоровление экономики, развитие рыночных механизмов ценообразования, оптимальная система налогов. Эти задачи должно выполнять государство в ходе осуществления экономических реформ.

Принципы распределения прибыли можно сформулировать следующим образом:

• прибыль, получаемая предприятием в результате производственно-хозяйственной и финансовой деятельности, распределяется между государством и предприятием как хозяйствующим субъектом;

• прибыль для государства поступает в соответствующие бюджеты в виде налогов и сборов, ставки которых не могут быть произвольно изменены. Состав и ставки налогов, порядок их исчисления и взносов в бюджет устанавливаются законодательно;

• величина прибыли предприятия, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов, не должна снижать его заинтересованности в росте объема производства и улучшении результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности;

• прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, в первую очередь направляется на накопление, обеспечивающее его дальнейшее развитие, и только в остальной части — на потребление;

На предприятии распределению подлежит чистая прибыль, т. е. прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Распределение чистой прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производства и развития социальной сферы.

Распределение чистой прибыли — одно из направлений внутрифирменного планирования, значение которого в условиях рыночной экономики возрастает. Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и утверждается руководящим органом предприятия. В соответствии с уставом предприятия могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения: фонд развития производства, социальные фонды.

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две части. Первая часть увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления, вторая — характеризует долю прибыли, используемой на потребление. При этом не обязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использовать полностью. Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеет резервное значение и может быть использован в последующие годы для покрытия возможных убытков, финансирования различных затрат.

Нераспределенная прибыль в широком смысле — как прибыль, использованная на накопление, и нераспределенная прибыль прошлых лет свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия, о наличии источника для последующего развития.

Распределение и использование прибыли товариществ и акционерных обществ имеют свои особенности, обусловленные организационно-правовой формой этих предприятий.

Совершенствование финансово-экономической работы на предприятии предполагает управление формированием, распределением и использованием прибыли как единым процессом.

Экономическую целесообразность функционирования предприятия и результативность его производственно-хозяйственной и финансовой деятельности можно оценить с помощью абсолютных и относительных показателей. К числу первых относится балансовая прибыль по элементам ее формирования и чистая прибыль предприятия, ко вторым — показатели рентабельности.

Методы планирования прибыли

Планирование прибыли — составная часть финансового планирования и важный участок финансово-экономической работы на предприятии. Прибыль планируют раздельно по всем видам деятельности предприятия. При относительно стабильных ценах и прогнозируемых условиях хозяйствования прибыль планируется на год в рамках текущего финансового плана. Сложившаяся ситуация крайне затрудняет годовое планирование, и предприятия могут составлять более или менее реальные планы по прибыли по кварталам. Поскольку планирование прибыли «привязано» к расчету авансовых платежей по налогу на прибыль и порядку внесения их в бюджет, то составление квартальных планов становится необходимым. Авансовые взносы налога на прибыль перечисляются не позднее 15-го числа каждого месяца равными долями в размере одной трети квартальной суммы налога.

Объектом планирования являются планируемые элементы балансовой прибыли, главным образом прибыль от продажи продукции, выполнения работ, оказания услуг. Основой для расчета служит объем производственной программы, который базируется на заказах потребителей и хозяйственных договорах.

В наиболее общем виде прибыль — это разница между ценой и себестоимостью, но при расчете плановой величины прибыли необходимо уточнить объем продукции, от реализации которой ожидается эта прибыль. Следует отличать плановый размер прибыли в расчете на товарный выпуск от прибыли, планируемой на объем реализуемой продукции. Прибыль по товарному выпуску планируется на основе сметы затрат на производство и реализацию продукции, где определяется себестоимость товарного выпуска планируемого периода:

Птп = Цтп — Стп,

где Птп— прибыль по товарному выпуску планируемого периода;

Цтп — стоимость товарного выпуска планируемого периода в действующих ценах реализации (без налога на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок);

Стп — полная себестоимость товарной продукции планируемого периода (рассчитана в смете затрат на производство и реализацию продукции).

Прибыль на реализуемую продукцию рассчитывают иначе:

Прп = Врп — Срп,

где Прп — планируемая прибыль по продукции, подлежащей реализации в предстоящем периоде;

Врп — планируемая выручка от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость, акцизов, торговых и сбытовых скидок);

Срп — полная себестоимость реализуемой в предстоящем периоде продукции.

Исходя из того, что объем реализуемой продукции предстоящего планового периода в натуральном выражении определяется как сумма остатков нереализованной продукции на начало планируемого периода и объема выпуска товарной продукции в течение планируемого периода без остатков готовой продукции, которые не будут реализованы в конце этого периода, то расчет

плановой суммы от реализации продукции примет вид:

Прп = По1 + Птп — По2,

где

Прп — прибыль от реализации продукции в планируемом периоде;

П о1— прибыль в остатках продукции, не реализованной на начало планируемого периода;

Птп — прибыль по товарной продукции, планируемой к выпуску в предстоящем периоде;

По2 — прибыль в остатках готовой продукции, которая не будет реализована в конце планируемого периода.

Именно такая методика расчета лежит в основе применения укрупненного прямого метода планирования прибыли, когда легко определить объем реализуемой продукции в ценах и по себестоимости.

Другая разновидность метода прямого счета — метод поассортиментного планирования прибыли.


Прибыль определяется по каждой ассортиментной позиции, для чего необходимо располагать соответствующими данными.

Прибыль суммируется по всем ассортиментным позициям. К полученному результату прибавляется прибыль в остатках готовой продукции, не реализованных на начало планируемого периода. После расчета прибыли от реализации продукции она увеличивается на прибыль от реализации имущества и имущественных прав и планируемые внереализационные результаты.

Укрупненный метод прямого счета применим на предприятиях с незначительной номенклатурой выпускаемой продукции. Метод поассортиментного расчета используется при более широком ассортименте, если планируется себестоимость по каждому виду продукции. Главным достоинством метода прямого счета при известных ценах и неизменных затратах в течение планируемого периода является его точность.

В современных условиях хозяйствования метод прямого счета можно использовать при планировании прибыли только на очень короткий период времени, пока не изменились цены, зарплата и другие обстоятельства. Это исключает его применение при годовом и перспективном планировании прибыли.

Содержание аналитического метода планирования прибыли рассмотрим кратко, лишь с той целью, чтобы показать его отличие от метода прямого счета. В этом случае расчет ведется раздельно по сравнимой и несравнимой товарной продукции.

Сравнимая продукция выпускается в базисном году, который предшествует планируемому, поэтому известны ее фактическая полная себестоимость и объем выпуска. По этим

данным можно определить базовую рентабельность:

Рб = Поп, %,

где

По — ожидаемая прибыль (расчет прибыли ведется в конце базисного года, когда точный размер прибыли еще не известен);

Сп — полная себестоимость товарной продукции базисного года.

Допустим, По составляет 100 млн. р., Сп — 400 млн. р., тогда Рб = (100/400) * 100 % = 25 %.

С помощью базовой рентабельности ориентировочно рассчитывается прибыль планируемого года на объем товарной продукции планируемого года, но по себестоимости базисного года.

Если объем товарной продукции планируемого года по себестоимости базисного года составляет 500 млн. р., то прибыль ориентировочно будет равна: 500 • 25 %= =125 млн. р.

В этом расчете учтено влияние первого фактора — объема производства. Далее расчет ведется в определенной последовательности.

1) Рассчитывается изменение (+, -) себестоимости продукции в планируемом году. Допустим, на основе прогноза о росте цен на сырье, увеличении амортизационных отчислений и прочих факторов себестоимость продукции планируемого года по сравнению с базисным возрастет на 20 млн. р.

2) Определяется влияние изменения ассортимента, качества, сортности продукции. Такие расчеты выполняются в специальных таблицах на основе плановых данных об ассортименте продукции, ее качестве и сортности.

Допустим, прибыль возрастет за счет этих факторов на 25 млн. р.

3) После обоснования цены на готовую продукцию планируемого года определяется влияние роста цен. Допустим, увеличение цен на реализуемую продукцию в предстоящем году может дать 30 млн. р.

4) Влияние на прибыль всех перечисленных факторов определяется путем их суммирования. Прибыль от производства сравнимой товарной продукции в предстоящем году составит: 125 — 20 + 25 + 30 = 160 млн. р.

5) Теперь следует учесть изменение прибыли в нереализованных остатках готовой продукции на начало (10 млн. р.) и на конец планируемого периода (5 млн. р.):

10 + 160 — 5 = 165 млн. р.

В отличие от метода прямого счета аналитический метод планирования прибыли показывает влияние факторов на величину прибыли, но и он в достаточной степени не учитывает влияние всех меняющихся условий хозяйствования на финансовые результаты и не обеспечивает их достоверности, прежде всего, из-за постоянно меняющихся условий хозяйствования.

К методам планирования прибыли, позволяющим избежать многих недостатков указанных выше методов, относится метод воздействия операционного рычага. Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли.

Действие данного эффекта связано с непропорциональным воздействием постоянных и переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. Планирование прибыли с использованием эффекта операционного рычага рассмотрим на примере.

Пример. Выручка от реализации продукции составила на предприятии 500 тыс. р.; при этом постоянные затраты равны 100 тыс. р. и переменные — 250 тыс. р. Определить эффект операционного рычага и процент роста прибыли при увеличении реализации на 10 %.

Прибыль от реализации

500 — 250

= ——————— = 1,67.

500-250 — 100

То есть любое изменение выручки влечет за собой изменение прибыли в пропорции 1 : 1,67. Допустим, у предприятия появилась возможность увеличить выручку от реализации на 10 %, в этом случае прибыль возрастет на 16,7 % (10 % * 1,67 %/1 %) Действительно, выручка от реализации составит: 500 * 1,1 = 550 тыс. р. Переменные затраты: 250 * 1,1 = 275 тыс. р.

Прибыль от реализации: 550 — 275 — 100 = 175 тыс. р., что больше прежней прибыли от реализации на 25 тыс. р. (175 — (500-250 — 100)).

Анализ безубыточности

При проведении прогнозного анализа прибыли используется метод «затраты — объем — прибыль», или, как еще называют, метод критического объема производства.

Методологические основы этого метода разработаны достаточно давно, но практическому его использованию способствовала система учета затрат «direct-costing», в основе которой лежит разделение затрат на постоянные переменные, которые по-разному реагируют на изменение объема производства. Использование метода «затраты — объем — прибыль» позволяет определить минимально допустимый объем производства, при котором достигается безубыточность последнего.

Определение этой критической точки объема производства осуществляется расчетным и графическим способами.

При расчетном способе пользуются следующей формулой:

Sобщ = Sv + Sc = Sv удел. * V + Sc,

где Sобщ — суммарные издержки;

Sc сумма постоянных расходов;

Svудел сумма переменных расходов на единицу продукции;

V — объем продаж.

Выручка от реализации продукции:

В = Р * V.

где

В — выручка от реализации;

Р — цена единицы продукции.

Точка безубыточности производства или «мертвая точка» показывает физический объем производства, при котором величина выручки от реализации равна затратам на производство:

Р * V = Sv удел. * V + Sc,

Sc

Vmin = ————,

P — Svудел

где Vmin— критический объем производства в натуральном выражении.

Объем реализации, соответствующий точке безубыточности, называется порогом рентабельности (Впр) и рассчитывается по формуле

Sc

Впр = ————,

1 — К

где

К — доля переменных затрат в цене товара.

Запас финансовой прочности (Зпр) — это отношение превышения планируемой выручки от реализации (Впл) над порогом рентабельности предприятия к планируемой выручке, выраженное в процентах:

Впл — Впр

Зпр=—————-, % .

Впл

Прогнозная величина прибыли PR по системе «direct-costing» рассчитывается многоступенчато:

1) Определяется выручка от реализации продукции — В.

2) Рассчитываются переменные затраты — ПЗ.

3) Определяется маржинальный доход — М = В — ПЗ.

4) Рассчитываются постоянные расходы — ПР.

5) Определяется прибыль — П = М — ПР.

Величину М, то есть сумму постоянных затрат и прибыли называют маржинальным доходом или «суммой покрытия».

Тогда силу воздействия операционного рычага можно определить по формуле

Выручка от реализации — Переменные затраты

Сила воздействия операционного рычага = ————————————————————- =

Прибыль от реализации

Маржинальная прибыль (доход)

= —————————————-.

Прибыль от реализации

При принятии решений, связанных с управлением процессами формирования прибыли, используются показатели рентабельности капитала, издержек, продаж.

Рентабельность предприятия является относительным показателем эффективности деятельности предприятия. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля вложенных в активы средств.

Существует система показателей рентабельности, но при расчете любого из них в числителе всегда используется прибыль.

Рентабельность капитала — это отношение прибыли к капиталу (активам):

Прибыль (балансовая или чистая)

Рентабельность капитала = ———————————————, % .

Совокупные (или чистые) активы

Этот показатель характеризует общую доходность вложенного в производство капитала и служит для определения и сравнения эффективности использования капиталов на разных предприятиях и в отраслях.

Рентабельность издержек (продукции) — это отношение прибыли от реализации продукции к ее себестоимости, характеризует эффективность основной производственной деятельности предприятия:

Прибыль от реализации

Рентабельность издержек = ————————————————, % .

Себестоимость товарной продукции

Рентабельность продаж — это отношение прибыли к выручке от реализации продукции, характеризует величину прибыли на рубль реализации, используется для контроля над взаимосвязью между ценами, количеством реализованного товара и величиной издержек производства и реализации продукции:

Прибыль от реализации

Рентабельность продаж = —————————————, %.

Выручка от реализации